Çokuluslu İşletmelerde Merkezi Nakit Yönetimi ve Havuzlama

Abstract

Nakit yönetimi; bir işletmenin nakit akımlarının optimize edilmesi ve elde bulunan atıl nakdin yatırımı olarak tanımlanabilir. Ancak konuya uluslararası bir açıdan bakıldığında nakit yönetimi, ülkelerin sınır-ötesi nakit transferlerine ilişkin farklı yasalarının bir sonucu olarak, çok karmaşık bir hal almaktadır. Bunun yanı sıra, sınır-ötesi nakit transferlerinin değeri döviz kuru dalgalanmalarından da etkilenmektedir. Bu makale çokuluslu bir şirketteki nakit akımlarının optimizasyonu konusundadır ve ana şirket ile şubeler arasındaki ve şubelerin kendi aralarındaki nakit akımlarının optimize edilmesine yönelik olarak uygulanan merkezi nakit yönetimi yaklaşımı ile havuzlama tekniğini incelemektedir. Cash management can be defined as the optimization of cash flows and investment of excess cash in a corporation. But from an international perspective, cash management becomes very complex because of different laws among countries that pertain to crossborder cash transfers. Besides, the value of cross-border cash transfers is affected by the exchange rate fluctuations. This article is concerned with the optimization of cash flows in a multinational corporation and examines centralized cash management approach and pooling technique in order to optimize the parent-subsidiary and inter-subsidiary cash flows.