Abstract:
Sürü davranısı, dahil olunan grubun etkisi ile fikirlerin revize edilerek grup ileaynı yönde karar verilmesi durumudur. Sermaye piyasalarında sürüdavranısına iliskin literatürde, yatırımcıların sürü davranısı gösterdiklerini ilerisüren birçok çalısmaya karsın tersini ortaya koyan çalısmalar da mevcuttur.Bu çalısmada İMKB'de sürü davranısı, Christie ve Huang (1995) ve Chang,Cheng ve Khorana'nın (2000) yatay kesit değiskenliğe dayalı yöntemi ile testedilmis ve sürü davranısının varlığına dair kanıtlara ulasılamamıstır. Herd behavior is the situation, revising personal thoughts with the effect ofthe included group and making decisions which are in the same direction.Although there is a literature that asserts the investors herd in the capitalmarkets, there are also studies that defend the opposite. In this study theherd behavior is tested with the methodology of Christie and Huang (1995)and Chang, Cheng and Khorana (2000), that based on cross sectionaldeviation of stock returns and no evidence that verifies herding could bereached.
