The impact of ownership structure on earnings management through available for sale securities: An assessment of IAS 39 in Turkish banking industry

Abstract

This study mainly aims to analyze the impact of ownership structure; an attribute of corporate governance; on bank earnings management by the use of fair value accounting rules. The discretionary use of the fair value accounting rules for Available for Sale Securities (AFS) according to IAS 39 is analyzed. Earnings management is measured by the frequency distribution and specific accrual approaches. The findings suggest that, Turkish Banks manage earnings to avoid reporting losses through the timing of realized gains of AFS. Additionally, ownership structure significantly affects earnings management behavior of banks in Turkey. Specifically, the existence of foreign and domestic institutions as multiple large shareholders in the ownership structure, constrains earnings management practices of Turkish Banks, however ultimate control by foreign shareholders increases earnings management. Bu çalışma, bir kurumsal yönetim mekanizması olan ortaklık yapısının, gerçeğe uygun değer muhasebesi kuralları ile kar yönetimine etkisini incelemektedir. Satılmaya hazır finansal araçlar ile ilgili gerçeğe uygun değer muhasebesi kuralları UMS 39 kapsamında incelenmiştir. Kar yönetiminin ölçülmesinde kazanç dağılımı ve belirli tahakkuklar yöntemleri kullanılmıştır. Çalışmanın bulgularına göre Türk bankaları, zarar yerine kar raporlama hedefleyerek karlarını yönetmekte ve kar yönetiminde satılmaya hazır finansal varlıkların gerçekleşmemiş karlarını araç olarak kullanmaktadır. Çalışmada ayrıca ortaklık yapısının kar yönetimi uygulamalarındaki anlamlı etkisi ortaya konmuştur. Analiz sonuçlarına göre, ortaklık yapısında yabancı ve yerli hissedarların kontrolü paylaşması kar yönetimi uygulamalarını kısıtlarken, yabancı hissedarların tek hakim hissedar olmaları kar yönetimi uygulamalarının arttırmaktadır.