http://hdl.handle.net/20.500.12397/1045 2026-04-25T19:56:42Z 2026-04-25T19:56:42Z Baldemir, Ercan http://hdl.handle.net/20.500.12397/1483 2020-06-16T12:44:31Z 2008-01-01T00:00:00Z

FİRMALARIN KISA VADELİ BORÇLANMALARININ HİSSE SENEDİ FİYATLARININ DEĞİŞİMİNE ETKİSİ: MODIGLIANI-MILLER TEOREMİ Baldemir, Ercan Türk ekonomisine bakıldığında firmaların kısa vadeli borçlanma oranlarının arttığı, buna karşılık firmaların hisse senedi fiyatlarında da artış olduğu gözlenmektedir. Bu çalışmanın amacı, İMKB ilk 100 endeksini oluşturan firmaların kısa vadeli borçlanma ile hisse senedi fiyatlarındaki artışın ilişkili olup olmadığını ölçmektir. Bu aynı zamanda Modigliani - Miller (M-M) teoreminin de geçerliliğinin test edilmesi anlamına gelmektedir. Doğrusal ve logit modeller yardımıyla yapılan analizler sonucunda M-M teoreminin Türkiye için geçerli olmadığı ortaya çıkmıştır.

2008-01-01T00:00:00Z ERSOY, Ersan ÜNLÜ, Ulaş http://hdl.handle.net/20.500.12397/1482 2020-06-16T12:44:31Z 2008-01-01T00:00:00Z

İLK HALKA ARZLARDA DÜŞÜK FİYATLAMA VE KISA DÖNEM PERFORMANSIN BELİRLEYİCİLERİ: 1995-2008 İMKB ÖRNEĞİ ERSOY, Ersan ; ÜNLÜ, Ulaş Bu çalışmada 1995-2008 döneminde İMKB'de ilk defa halka arz edilen hisse senetleri için düşük fiyatlama olgusunun varlığı, kısa dönem performans ile bu performansa ve düşük fiyatlamaya etki eden faktörler araştırılmıştır. Bu çalışmada elde edilen bulgular diğer gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalara paralel olarak İMKB'de de ilk gün düşük fiyatlama olgusunun geçerli olduğuna ve ilk halka arzların kısa dönemde yüksek performans gösterdiğine kanıt sağlamakta olup, elde edilen sonuçlar literatürdeki diğer çalışmalarla tutarlıdır. Düşük fiyatlama için regresyon analizi sonuçları incelendiğinde, faaliyet süresi 20 yıldan daha uzun olan firmalarla sabit fiyatla talep toplama yöntemini kullanarak halka arz edilen firmalarda düşük fiyatlamanın daha fazla yapıldığı tespit edilmiştir. Ayrıca ilkgün düşük fiyatlanan, belirsizliği fazla olan, sermaye artırımı yöntemini kullanarak halka arz edilen ve faaliyet süresi 20 yıldan daha uzun olan firmalar kısa dönemde daha yüksek performans göstermişlerdir.

2008-01-01T00:00:00Z ECER, Fatih http://hdl.handle.net/20.500.12397/1481 2020-06-16T12:44:31Z 2008-01-01T00:00:00Z

GRUP KARARI VERMEDE YARARLANILAN FARKLI FUZZY TOPSIS YÖNTEMLERİNİN KARŞILAŞTIRILMASI VE BİR UYGULAMA ECER, Fatih Bulanık ortamlarda grup kararı vermede kullanılan Fuzzy TOPSIS yöntemi Çok Kriterli Karar Verme (ÇKKV) yöntemlerinden birisidir. Yöntemin uygulanabilmesi için karar vericilere (KV), alternatiflere ve karar kriterlerine gereksinim duyulur. Yöntemin temelini ideal çözümün Fuzzy Pozitif İdeal Çözüm'den (FPİÇ) en yakın, Fuzzy Negatif İdeal Çözüm'den (FNİÇ) ise en uzak mesafede olması oluşturur. FPİÇ ve FNİÇ kullanılarak alternatiflerin yakınlık katsayıları hesaplanır. Yakınlık katsayıları alternatiflerin skorlarını ifade eder. Yakınlık katsayılarına göre alternatifler sıralanır. Çalışmada farklı algoritmalara sahip iki Fuzzy TOPSIS yöntemi karşılaştırılmıştır. Bu amaçla KV'lerin değerlendirmeleri üçgen fuzzy sayılara dönüştürülmüştür. Çalışmanın sonucunda alternatiflerin sıralamasının değişmediği görülmüştür.

2008-01-01T00:00:00Z KORUKOĞLU, Ayşen BALLI, Serkan KORUKOĞLU, Serdar http://hdl.handle.net/20.500.12397/1480 2020-06-16T12:44:31Z 2008-01-01T00:00:00Z

EMEKLİLİK FONLARININ PERFORMANS DEĞERLENDİRMESİNDE BULANIK UZMAN SİSTEM KULLANIMI KORUKOĞLU, Ayşen ; BALLI, Serkan ; KORUKOĞLU, Serdar Finansal derecelendirme kuruluşları sayısal değerlendirme yerine dilsel değerlendirmeyi yaygın olarak kullanırlar. Verilerin çoğunlukla niteleyici olduğu ve uzmanlık bilgisine gereksinim duyulduğu durumlarda Bulanık Set Teorisi bu tür verilerin değerlendirilmesine destek vermektedir. Çalışma kapsamında, emeklilik fonlarının risk ve getiri bilgilerini kullanarak performans değerlendirmesi amacıyla bulanık uzman sistem geliştirilmiş ve rasgele seçilen yirmi yedi Türk emeklilik fonu üzerinde uygulama gerçekleştirilmiştir.

2008-01-01T00:00:00Z