Dokuz Eylül Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, C22/S2 (2007)http://hdl.handle.net/20.500.12397/10432024-03-29T04:44:45Z2024-03-29T04:44:45ZBASEL II STANDARTLARI'NIN KOBİ'LER ÜZERİNDEKİ ETKİSİNİN BELİRLENMESİNE YÖNELİK ANKET UYGULAMASIYÖRÜK, Nevin http://hdl.handle.net/20.500.12397/15022020-06-16T12:44:31Z2007-01-01T00:00:00ZBASEL II STANDARTLARI'NIN KOBİ'LER ÜZERİNDEKİ ETKİSİNİN BELİRLENMESİNE YÖNELİK ANKET UYGULAMASI
YÖRÜK, Nevin
Basel-II bankaların sermaye yeterliliği standartlarını yeniden belirleyen ve risk yönetimini ön plana çıkaran kapsamlı bir düzenlemedir. 2007 yılının başında Avrupa Birliği ve G-10 ülkelerinde, 2009 yılından itibaren ise ülkemizde uygulanacaktır. Basel-II standartları ile bankaların risk ölçüm ve kapasitelerinin artması ve böylece daha sağlam bir bankacılık sistemine sahip olmaları hedeflenmektedir. Basel-II düzenlemeleri bankacılık ve finans sistemine yönelik olmakla birlikte, sistemden kredi kullanmak isteyen KOBİ'leri de çok yakından ilgilendirmektedir. Basel-II standartları ile geleneksel kredilendirme sürecinden, risk odaklı kredilendirme sürecine geçilerek KOBİ'lerin kullanacakları kredilerin vadesi, miktarı, fiyatı ve teminatları etkilenecektir.2009 başından itibaren Türkiye'de uygulamaya konulması planlanan uluslararası Basel-II Standartları'nın ülkemizdeki KOBİ'ler tarafından anlaşılması ve uygulanmasına, Basel-II'ye geçiş sürecinde firmaların yaşayacağı finansman sorunlarının belirlenmesine, Basel-II Standartları'nın KOBİ'ler üzerinde yaratacağı potansiyel rekabetin araştırılmasına yönelik olarak bir anket formu hazırlanarak uygulanmıştır. Anket sonuçlarına göre Amasya ili KOBİ'leri Basel-II kriterlerinden haberdar olup, geçiş sürecini sorunsuz yaşayacaklarını düşünmektedirler.
2007-01-01T00:00:00ZSTOKASTİK OYNAKLIK MODELİ İLE İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASINDA KALDIRAÇ ETKİSİNİN İNCELENMESİYALÇIN, Yeliz http://hdl.handle.net/20.500.12397/15012020-06-16T12:44:31Z2007-01-01T00:00:00ZSTOKASTİK OYNAKLIK MODELİ İLE İSTANBUL MENKUL KIYMETLER BORSASINDA KALDIRAÇ ETKİSİNİN İNCELENMESİ
YALÇIN, Yeliz
Bu çalışmanın amacı stokastik oynaklık modeli yaklaşımı ile İstanbul Menkul Kıymetler Borsası için kaldıraç etkisini 01.01.1990-11.08.2006 periyotları arasında incelemektir. Beklenen indeks getirisi ile koşullu oynaklık arasındaki ilişki finansal ekonomi literatüründe ilgi çeken konulardan biridir. Yapılan çalışmalarda hem pozitif hem de negatif etkinin varlığından söz edilmektedir. Bu çalışmada da elde edilen bulgular çerçevesinde İMKB-100 endeksinde anlamlı bir kaldıraç etkisinin olmadığı buna karşın negatif geri beslemenin varlığından söz edilebilir.
2007-01-01T00:00:00ZFİNANSAL OPSİYONLARLA REEL OPSİYONLARIN KARŞILAŞTIRILMASI VE GERÇEK BİR YATIRIM PROJESİNDE REEL OPSİYONLARIN HESAPLANMASITOKMAKÇIOĞLU, Kaya YAŞAROĞLU, Çağdaş http://hdl.handle.net/20.500.12397/15002020-06-16T12:44:31Z2007-01-01T00:00:00ZFİNANSAL OPSİYONLARLA REEL OPSİYONLARIN KARŞILAŞTIRILMASI VE GERÇEK BİR YATIRIM PROJESİNDE REEL OPSİYONLARIN HESAPLANMASI
TOKMAKÇIOĞLU, Kaya ; YAŞAROĞLU, Çağdaş
Opsiyon, sahibine belirli bir zaman dilimi içerisinde herhangi bir yükümlülük altına girmeden anlaşma konusu olabilecek herhangi bir varlığı önceden belirlenmiş bir fiyattan alma (Call option) veya satma (Put option) hakkını verir. Opsiyonların gerçek hayatta reel varlık yatırımları için de kullanılabilir hale getirilmesi ihtiyacı ise reel opsiyonları ortaya çıkarmıştır. Reel opsiyonlar finansal opsiyonlarla benzer özellikler sahiptir. İki tip opsiyon arasındaki en önemli fark reel opsiyonların genellikle finansal piyasalarda işlem görmemesidir. Bu çalışmada ilk olarak finansal ve reel opsiyonlar hakkında bilgi verilmiş ve iki tip opsiyonun karşılaştırması yapılmıştır. Çalışmada ayrıca opsiyon değerleme yöntemleri hakkında bilgi verilerek, gerçek bir yatırım projesine reel opsiyon yöntemi uygulanıp opsiyonun değeri hesaplanmış, klasik proje değerleme yöntemlerine göre kabul edilmeyecek bir projenin opsiyon değeri ile kabul edilebilir bir proje olduğu ortaya çıkmıştır. Kısaca bu çalışmada finansal opsiyonlar ile reel opsiyonlar arasındaki farklar irdelenerek, reel opsiyonlar için gerçek bir uygulama yapılmış ve reel opsiyonların proje değerlemedeki önemi açıklanmaya çalışılmıştır.
2007-01-01T00:00:00ZTÜRKİYE VE AVRUPA BİRLİĞİ PİYASALARI ARASINDAKİ KORELASYON DÜZEYİNİN İNCELENMESİSARITAŞ, Hakan http://hdl.handle.net/20.500.12397/14992020-06-16T12:44:31Z2007-01-01T00:00:00ZTÜRKİYE VE AVRUPA BİRLİĞİ PİYASALARI ARASINDAKİ KORELASYON DÜZEYİNİN İNCELENMESİ
SARITAŞ, Hakan
Ulusal piyasalardaki sermaye kontrollerinin azalması ile birlikte uluslararası portföy yatırımlarının oranı artmaktadır. Uluslararası portföy yatırımlarının yatırımcılar açısından en cazip yanı, bu tür yatırımların çeşitlendirme yoluyla yatırımcılara yatırımlarının oynaklığını azaltma imkanı vermesidir. Ancak, uluslararası portföy yatırımları yatırımcılara oldukça iyi çeşitlendirme fırsatları sunmakla beraber, dünyadaki menkul kıymet piyasaları arasındaki korelasyon düzeyinin çeşitlendirme üzerinde önemli etkisi söz konusudur. Eğer uluslararası menkul kıymet piyasaları arasında düşük korelasyon varsa, uluslararası çeşitlendirme yatırımcılara iyi bir getiri-risk profili sağlayabilir. Piyasalar arasındaki korelasyon yüksek ise, uluslararası çeşitlendirme beklenen yararları fazla sağlamayabilir.Son yıllarda uluslararası menkul kıymet piyasaları arasındaki entegrasyon teknolojik ve diğer faktörler nedeniyle giderek artmaktadır. Bu çalışmada, Avrupa Birliği'ne (AB) üye olmaya çalışan Türkiye'deki sermaye piyasası ile Avrupa Birliği ülkelerinin piyasaları arasındaki korelasyon incelenmiştir. Böylece, Türkiye'nin AB'ye üyeliği yolundaki gelişmelerin Türkiye piyasaları ile AB piyasaları arasındaki korelasyon üzerindeki etkisinin ortaya konulması amaçlanmıştır. Elde edilen bulgular, Türkiye'nin AB'ye üyeliği yolunda yaşanan gelişmelerin piyasalar arasındaki korelasyon düzeyini arttırdığını ortaya koymaktadır. Söz konusu yüksek korelasyon düzeyi, AB-Türkiye arasındaki uluslararası portföy yatırımlarının yatırımcılar açısından çeşitlendirme potansiyelinin azaldığı (veya azalacağı) anlamına gelmektedir.
2007-01-01T00:00:00Z